2012年11月12日,星期一

经济的水力模型:菲利普斯,费希尔,金融管道

传说的一部分经济学家,因为它是传递给我早些时候在篝火早在新石器时代的故事是奥尔本Housego威廉(比尔)菲利普斯发起人的著名的1956年的论文“菲利普斯曲线”的失业率和通货膨胀之间的权衡,还建立了一个液压经济模型:这是一种经济的物理模型,其中消费、储蓄、投资和其他经济力量的流动由流经管道的液体表示。直到最近我才知道欧文·费雪还创建了一个经济的水力模型。


要了解比尔·菲利普斯和他1956年著名的菲利普斯曲线论文的背景,我可以推荐A.G.斯利曼的一篇文章《回顾:菲利普斯曲线:仓促的工作?》在我自己的2011年冬季杂志上发表的文章中国经济观光杂志。(就像《经济展望》杂志从本期到1987年第一期的所有文章一样,它在美国经济协会(American Economic Association)的网上免费提供。)液压计算机并不是斯利曼文章的重点,但他提供的证据表明,它是菲利普斯职业生涯的重要组成部分。

显然,菲利普斯于1949年6月在伦敦经济学院完成了他的本科学位,专门从事社会学,只收到“通过”。从那里,Slememememememen写道(省略脚注和参考:

1950年,尽管菲利普斯的学位很差,但他还是被聘为伦敦政治经济学院经济系的助理讲师,并同时开始攻读博士学位。原因是到1949年,菲利普斯已经建立了MONIAC:货币国民收入模拟计算机。(这个名字是对ENIAC(电子数值积分器和计算机)的一个模仿,ENIAC在1946年被宣布为第一个通用电子计算机。)MONIAC是一台液压机器,由固定在一块木板上的透明塑料管和水箱制成,大约六英尺高,四英尺宽,三英尺深。MONIAC使用彩色水来代表IS-LM风格模型的存量和流量,并模拟模型在货币和财政变量变化时的表现。MONIAC使菲利普斯引起了詹姆斯·米德(James Meade)的注意,并最终引起了莱昂内尔·罗宾斯(Lionel Robbins)和其他伦敦政治经济学院经济系的成员的注意。1950年,菲利普斯发表了一篇关于MONIAC的论文经济管理八个月前,他的应用经济学和经济史考试不及格,《原理》以一分之差通过。1951年10月,36岁的菲利普斯仅发表了一篇论文,就被提升为讲师并获得终身教职。在接下来的两年里,菲利普斯完成了他的博士学位……”
菲利普斯出生于新西兰,2007年12月在新西兰储备银行公报上的一篇文章讨论了猴子。这是菲利普斯的照片站在LSE的Moniac旁边,以及最近的一个Moniac的照片,即新西兰中央银行从LSE收到,并恢复为工作令。



在新西兰中央银行出版物中,蒂姆NG和马修赖特描述了Moniac的运作方式:“单独的水箱代表家庭,商业,政府,出口和进口经济部门。绕过系统污染的彩色水措施收入,支出和GDP。系统是可编程的,并且能够响应参数的任何变化来解决九个同时方程,以达到新的均衡。绘图仪可以记录
账面上的贸易平衡、GDP和利率的变化。可以对财政政策、货币政策和汇率进行模拟实验。虽然MONIAC被认为是一种教学工具,但它也能够产生经济预测。菲利普斯自己
在伦敦经济学院使用了Moniac作为教学工具。建立了大约14台机器......“对于那些有难以满足的人需要了解更多关于Moniac的人,我推荐了他特别的2011年12月问题经济学政策:分析和制度经济学杂志,其中包括关于菲利普斯和猴子的持久影响的十几篇文章。


但直到最近,我才知道欧文·费雪在1891年的博士论文中也建立了一个经济的水力模型。我是从Robert W. Dimand和Rebeca Gomez Betancourt在我自己的最新一期JEP上的文章中了解到的。他们的文章主要是集中的,正如标题所指出的“费雪欣赏和感兴趣(1896年)和Fisher关系。“但在他们对费雪生活的简要概述中,他们写道(引文和脚注省略了):

他1891年的数学和政治经济学博士论文(耶鲁大学第一个政治经济学或经济学博士学位论文),以价值与价格理论中的数学研究(1892),向北美带来了一般均衡分析;它由物理学家和工程师J. Willard Gibb和经济学家和社会学家William Graham Sumner联合监督。Paul Samuelson一旦描述了Fisher(1892)作为“经济学中最大的博士论文”......因为在他的最后一刻发现了LéonValras和Francis Ysidro Edgeworth的最后一刻发现之前,Fisher为他自己发明了一般均衡分析。Fisher’s thesis went beyond these writings in one striking respect: influenced by Gibbs’s work in mechanics, Fisher not only imagined but actually built a hydraulic mechanism to simulate the determination of equilibrium prices and quantities—in effect, a hydraulic computer in the days before electronic computers ..."

奇怪的是,费雪还写了一篇论文,这是菲利普斯曲线文献的早期先驱。正如迪蒙德和贝当古所写:“在一系列文章中,费雪将价格的分布滞后关联起来
随着经济活动和失业率的水平变化。他的文章“失业和价格水平变化之间的统计关系”(1926年[1973年]),当国际劳工办公室首次出版时感到注意到,当在近50年后重印时,感到更加受到关注政治经济学杂志作为“丢失和发现:我发现了菲利普斯曲线欧文渔民。”

我不知道任何工作模型的费雪的液压计算机,也没有任何照片的工作模型。但早在2000年,威廉·c·布雷纳德和赫伯特·e·斯考尔承担了研究模型如何工作的任务“如何在1891年计算均衡价格。”他们从费舍尔的论文中复制了这些液压计算机的草图。它显然是由一系列贮水池、杆、浮箱、风箱和管子组成的。它代表了三个消费者和他们消费的三种商品。





显然,费雪用他的经济水力模型作为教学工具已经有25年了。Brainerd和Scarf写道(参考文献省略):

“费舍尔认为他的模型是”理想的经济市场的物理模拟“,与”有助于确定价格的要素,每个元素都以适当的作用为代表,并且对眼睛的审查开放......“提供“价格中许多元素的相互依存的清晰和分析图片......”Fisher还认为这台机器是一种展示比较静态结果的方式,“......使用该机制作为调查仪器通过它,研究一些复杂的变化,这几乎无法成功地遵循援助。......

“虽然我们不知道实验Fisher实际上用机器跑了什么,但他确实描述了八个比较静态练习。其中一些说明了系统的基本特征,例如金额收入的比例增加导致每种价格的平等成比例增加,货物的分配没有变化。弗洛舍尔讨论的另一个简单的运动审查了商品禀赋的比例增加必然导致价格成比例,显然和错误地,由磨坊相信。一些练习说明了不太直观的性质的exchange economies: increasing one individual's income may make some other individual better off, and also the possibility of `immiserating growth,' i.e. increasing an individuals endowment of a good may actually lower his welfare."


在电子计算时代,水力计算机的想法似乎不合时宜,但我可以想象,一个演示性的教学工具,观察液体流动的再平衡,可能至少和看一位教授画供求图一样有用。此外,经济是一组液压力量的概念仍然具有相当大的修辞力量。我们谈论“流动性”和“泡沫”。美联储出版了“资金流动”账户对美国经济的影响。当经济学家谈论2008年和2009年的金融危机时,他们有时会谈到金融“管道”。举例来说,这里的Darrel Duffie.:

“已经取得了很大的进展,但是我感觉我们要花几年的时间来改善管道和基础设施。我的意思是我们金融市场运作的制度特征在短期内不能被自由支配的行为所调整。他们要么在那里,要么不在那里。它是一个存在的管道,或者是一个不存在的管道。如果这些管道太小或太脆弱而破裂,那么金融体系在宏观经济中发挥作用的能力……坏了。如果设计得不好,在任何形式的金融危机中,如果冲击足够大,管道都可能破裂。不管是次贷危机还是欧元区主权债务危机。如果金融体系面临巨大的风险,而这些管道或阀门中的任何一个都可能会破裂,那么金融体系将不再正常运转,我们将陷入衰退,甚至更糟。”


我发现自己在想,如果一个经济的液压模型还包括泡沫、金融机构挤占、信贷紧缩——以及可能破裂的管道,它会是什么样子。听起来很乱,但可能很有趣。