2013年12月9日,星期一

2012年国际证券投资

国际证券投资有时被称为“热钱”。与外国直接投资相比,外国投资者对所有权承担一定的管理责任,证券投资是一种纯粹的金融交易,可以迅速扩大或清算。国际货币基金组织公布了其结果年度协调投资组合调查每个11月。这个数据没有附带大报告,但是有汇总表,如果您愿意,可以很容易地为1997年以来的不同国家生成特定的表。

以下是对国际投资组合的顶级参与者的概述。2012年,国际持有的证券投资约为43万亿美元。需要说明的是,这代表国际持有的股票和债务。它不包括银行贷款、央行持有外汇储备或外国直接投资等其他国际金融流动。


当我浏览这个表时,吸引我眼球的部分是在行和列中列出了谁,以及谁没有被列出。

例如,到目前为止,美国经济既接收了最大的证券投资,也输出了最大的证券投资,这并不奇怪。在全球化的世界经济中,金融部门为美国经济提供了一个潜在的前景,因为它将美国国内金融市场的规模与一系列法律和监管机构以及与向世界开放的金融市场相关的私营部门专业知识结合在一起。

英国在证券投资发送和接收中都排名第二,这让我有点意外。毕竟,t美国的GDP是英国的六倍多。这一数据表明,国际金融在英国经济中的地位要比美国经济重要得多。日本作为亚洲主要的金融中心,排名如此之高并不奇怪。

但之后我开始看到一些意想不到的条目。卢森堡的GDP约为570亿美元在2012年。但卢森堡的国际证券投资为2.3万亿美元,而卢森堡持有的国际证券投资总额为3万亿美元。大约有2万亿美元的外国证券投资是在美国艾曼群岛的GDP约为20亿美元。阿鲁巴(Aruba)、根西岛(Guernsey)、马恩岛(Isle of Man)、马耳他(Malta)、瓦努阿图(Vanuatu)以及其他少数几个国家的国际证券投资规模也大大超过了本国经济规模。显然,这些地方提供了某些监管特征(或缺乏监管特征),这对大量投资者是有利的。

这类表格的另一个显著特征是没有包括的国家。中国,如今,中国的国内生产总值(GDP)位居全球第二,约为美国的一半她显然没有参与这次调查。巴西的GDP排名世界第七,俄罗斯第八,印度第十。它们还没有成为外国证券投资的主要来源国和目的地之一,但我认为在未来十年左右,它们会出现。这是来自世界银行的表格显示了2012年20个最大经济体的规模。