2018年2月16日星期五

房屋率:一些国际比较

高收入国家在拥有自己家庭的家庭的份额中差异很大,美国的房屋率为20 - 25年前的国际标准平均值,但现在低于平均水平。以下是一些事实Laurie S. Goodman和Christopher Mayer,“房屋世界和美国梦”2018年冬季问题中国经济观光杂志(32:1,pp.31-58)。
“当涉及到房屋企业的情况下,美国不会在其他高收入国家中排名。表1将1990年至2015年的房屋维持率与我们在整个时间段内获得某种可比性数据的18个国家。美国在1990年排名第十,在包装中排名第十,靠近平均速度。到2015年,美国是第五最低的,其房屋率为63.7%,低于18个国家平均值69.6百分比。在1990 - 2015年期间,18个国家的13个提高其房地产率。拥有房主下跌的五个国家是保加利亚,爱尔兰,墨西哥,英国和美国。
“在一个更广泛的国家样本中,其中许多人缺少有问题的几年数据,1990年的美国房地产率略低于26个国家的中位数和卑鄙的报告数据。到2015年,美国排名3544个具有可靠数据的国家,近10个百分点低于平均物质的房屋率为73.9%。“


这种变异有很多可能的原因,包括“文化,人口统计学,政策,住房融资系统,以及在某些情况下,过去的政治不稳定的历史,这些不稳定性地受到了物质的。”他们提供了一个有趣的比较,对英国和德国在第二次世界大战(引用和脚本)之后发展的房地产利率如何发展(省略):
“例如,考虑(前者)西德国和英国的房屋所有权的演变。两国都采取了类似的补贴战后租赁建设的政策,以重建他们的国家。但是,在干预年份,德国政策使房东允许楼主提高租金在某种程度上,因此提供财产维护,同时为租房提供“保护”。在英国,监管强烈劝阻私人租赁,而公众(租赁)住房质量拒绝过,德国人银行仍然保守抵押贷款。结果是,1950年至1990年,西德国家业利率从39升至42%,而英国家业率从30%上升到66%。有趣的是,轶事表明,许多德国户户租金他们的主要居住地,但是购买附近的房屋租用收入(这需要大D.自己的付款但接收慷慨的贬值福利)。这使得居民对冲租金的潜力增加,这些系统可以增加拥有房屋的税收补贴。“
通过国际标准,美国已经相当慷慨的抵押贷款扣除。此外,耶和华和梅耶虽然在美国拥有房屋是否拥有房屋的问题通常会产生财务意义。当然,在2006年的兴起价格购买一个房屋,然后在2008年试图销售那个家庭是一种失败的主张。但他们争辩说,如果美国人以典型的价格购买房屋,并愿意持续到家庭持续的时间 - 例如,在2002年购买,并通过2015年或以后的持有 - 然后房屋享受很好与替代投资相比。他们写:
“我们的结果表明,大多数美国家庭渴望成为房主的原因仍然是非常令人信服的。在经济上,在”正常“市场中购买房屋的回报是强大的,通常优于股票市场和公开交易公寓的指数。在税后的基础上。当然,许多警告与这种分析有关,包括家庭购买的时机和位置的可变性,以及与房屋相关的其他风险和权衡。替代储蓄车辆很少有证据(其他与社会保障一样的政府授权的计划,这将成功鼓励低于适度的收入家庭,以获得拥有房屋之外的大量储蓄。房地产在几乎所有国家都普遍存在的事实,而不仅仅是美国,而且特别普遍存在退休年龄附近的人,建议大多数家庭仍将房屋视为生命周期的关键部分计划储蓄和退休。“
因此,拥有一个房子是一种鼓励拯救的自律。此外,购买一个生活的房子是提供两种回报的投资:您销售时的财务回报,还可以生活在您的所有者占用的房屋内,但不在股票上进入股票。