简而言之，到2019年底，美国将再加息4次，联邦基金利率将从3%升至3.25%。
再答:达拉斯联邦储备银行的罗伯特·s·卡普兰在《东北》一书中解释道 中立利率(2018年10月24日)。或者另一个关于中性汇率的解释
《哈金斯中心解释:中性利率》(The Hutchins Center explained: The neutral rate of interest)，作者Michael Ng和David Wessel(2018年10月22日)。
正如卡普兰所讨论的，美联储在大萧条期间以及之后削减利率，以刺激经济。但随着过去六个月的失业率为4%或更低在美国，美联储一直在向“中性”利率靠拢。卡普兰写到:
“中性利率是指美联储货币政策立场既不宽松也不限制的理论联邦基金利率。它是与经济保持充分就业相一致的短期实际利率与相关的价格稳定。你不会在你的电脑屏幕上或报纸的财经板块上找到中立的报价。中性汇率是一种“推断”汇率，也就是说，它是根据各种分析和观察估计出来的。那么，美联储的政策制定者目前在推断什么呢?在每次会议上，与会者提供他们自己对中性利率的估计。卡普兰写到:
FOMC会议上的每个人每季度提交一份报告，作为经济预测摘要(有时被称为SEP或“点图”)的一部分，我们就联邦基金利率和“长期”联邦基金利率的合适路径做出了最佳判断。我提交的长期利率是我对美国经济长期中性利率的最佳估计。在九月份的SEP中，FOMC参与者提交的长期利率的范围为2.5 - 3.5%，估计中值为3.0%。我自己对长期中性利率的估计略低于我同事的估计中值。我所建议的2019年利率路径也略低于我的FOMC与会者所建议区间的中值3%至3.25%。”因此，根据美联储政策制定者的说法，这似乎是可能发生的情况(当然，除非经济出现实质性变化，导致对计划进行重新评估)。但这是应该发生的吗?卡普兰为自己的观点提供了论据，他的观点在一定程度上涉及考察一些试图估算“中性”利率的著名经济模型。因此,他写道:
“这些模型在结构假设和估算中性利率所用的数据方面有所不同。例如，Laubach-Williams使用实际GDP、核心个人消费支出通胀、石油价格、进口价格和联邦基金利率等数据作为模型的输入。该模型试图通过估计产出缺口来评估中性利率。Koenig模型使用长期债券收益率、长期GDP增长的调查指标和长期通胀数据，作为其长期r*估计的输入。Giannoni的模型使用了一系列重要的宏观经济和金融数据来估算不同时期的中性利率。”所有这些模型都表明，现在的中性利率比15-20年前更低，当时的中性利率在5%的范围内。估计被合理程度的不确定性所包围。但他们普遍支持卡普兰的观点，即美联储应该继续当前的加息路线。
自2015年12月以来，美联储有关加息的决定并非没有争议和异议。那些反对提高利率的人担心，更高的利率可能会减缓经济增长。但至少到目前为止，过去几年中，那些怀疑论者的担忧被证明是错误的。
记住美联储关注的特定利率，也就是联邦基金利率，并不是借钱难易程度的完整总结。芝加哥联邦储备银行发布了一份全国金融状况指数它关注贷款总额等因素，以及杠杆率和风险的衡量标准。过去几年的模式是，尽管美联储提高了政策利率，但总体上信贷环境实际上已经变得更宽松了，而不是更紧缩了。我试图解释这个模式“利率上升，但金融环境更宽松”(2018年2月15日)。基本的情况是，经济一直在增强，而金融部门似乎因美联储持续愿意将利率调至中性而感到放心。
换句话说，认为高利率总是会自动使经济放缓的观点太过简单。当更高的利率反映了从历史低点的反弹时，将这些利率恢复到更正常的水平既反映了经济实力，也支持了经济实力。
