2019年2月4日星期一

为什么其他国家一直在放弃他们的财富税?

财富税是它听起来的样子:税收不受收入,而是财富。财富的标准经济定义包括非金融资产,如房地产和金融资产,如股票和债券。因此,财富税不关心某人的财富的价值,如果某人的财富在去年上涨或下降/它不是对其他人的财富转移税,就像遗产税或礼品税一样。它只是对财富的金额。

在美国,财产税是一个更广泛的财富税的堂兄,从此意义上,它们每年都在财产的价值上施加,是价值是否上升或跌倒。但他们没有真正的财富税,因为他们没有区分自己的家庭债务的人 - 因此,家庭的所有价值都是财富 - 以及仍在偿还抵押的人,只有您家中的股权在哪里是财富。遗产税也是财富税的形式。

1990年,12个高收入国家有12个拥有财富税。到2017年,这已经下降到四:法国,挪威,西班牙和瑞士(2018年,法国改变了其财富税,以便它仅适用于房地产,而不是金融资产​​。)经合组织描述了其他国家的原因在其报告中,一直丢失财富税,以及提供超过财富税的争论和争论的均衡的亲件。他在经合组织净财产税的作用和设计 (2018年4月)。

对于经合组织,底线是,政策制定者对财富的不平等和大量财富的不平等来说是合理的,但它还指出,如果一个国家有合理的税收资本收益,遗产,互动礼品和财产,这些方法的组合通常优于财富税。报告说明:“总体......从效率和股权观点来看,有限的论据在精心设计的资本所得税最高的净财富税 - 在资本收益的税收 - 以及继承税收,但是有讨论净财富税作为(不完美)替代这些税收。“

在这里,我想使用经合组织的报告深入了解财富税的意思,以及他们所出现的一些实际问题。

美国财富税的最突出的提案只适用于具有极端财富的人,就像财富超过5000万美元的人一样。但是,欧洲国家通常征收财富税率低得多。这是一张表格,展示了欧洲国家财富税的财富是多少。显然,大多数具有此类税收的国家正在将其施加到财富远低于5000万美元。

那么,在这些欧洲国家,财富税通常仅占少量政府收入。经合组织写道:“2016年,个人净财富税的税收收入范围从西班牙GDP的0.2%到瑞士1.0%的GDP。作为总税收的份额,他们在法国的0.5%范围为3.7%瑞士......瑞士一直被出于一个例外,税收来自持续高于其他国家的税收税收......“然而,瑞士显然没有财产税,而是使用财富税替代品。

财富税收相对少的事实是一些国家决定他们不值得麻烦的原因的一部分。此外,它表明,美国财富税不到5000万美元的财富或更多不会提高大量收入。

为什么普遍存在似乎是欧洲国家的似乎相当低的财富税收的财富税,特别是在过去几十年中,当一个团体做得很好的高财富个人时,特别是在过去的几十年里?答案似乎是,当各国征收财富税时,他们通常会为税收未涵盖的某种财富创造大量豁免。这些豁免中的每一个都具有合理的基础。但每个例外也都创造了一个潜在的漏洞。

例如,许多常见的豁免是基于“流动性”问题,在此上下文中是指我们不希望人们不希望销售其房屋以支付财富税的想法,我们不想要家庭由于财富税,可能会击中强硬补丁的企业或农场。因此,许多欧洲国家豁免了财富税的主要居留(并申请财产税)。

各国还经常豁免您正在积极工作的业务的价值,当然是指“实际工作”方式的潜在大量规则。As the OECD notes: "For the business asset exemption to apply, rules typically require that real economic activities are being performed (possibly excluding activities such as the management of movable or fixed assets, e.g. Spain), that the taxpayer performs a managing role, that income derived from the activity is the main source of the taxpayer’s revenue and/or that the taxpayer owns a minimum percentage of shares in the company (e.g. 25% in France and Sweden; 5% in Spain)."

另一种常见的豁免是财富税通常不适用于养老金和退休储蓄的价值。人们可以同情这个,而且还认识到它导致潜在的问题。作为经合组织注意事项:“养老金资产通常会在净财富税下得到全面救济。但是,这在不同的纳税人之间创造了不公平,提高了公平问题,并创造了税收计划机会。......”

其他激励措施是什么财富税?以下是他讨论的通常不包括的一些例子:

1)虽然我们经常将财富税视为适用于已经“制造它”并积累财富的人,但值得记住,当一个小型或中型的业务试图建立或努力时间,它可能导致资产总体价值实质性的情况,但利润可能会接近零甚至是阴性的。但至少在理论上,仍然欠财富税。随着经合组织报告说明:
但是,如果收入为零或负数,如果资产的资本价值仍然积极,则税收责任仍然是积极的。在实践中,新的企业家往往产生低,甚至是负面的利润他们的前几年的运作仍然会面临财富税收责任。因此,未考虑收入的重净财富税可能会阻止企业家相对于(完美)损失所抵消的所得税。“
财产税会鼓励借贷。总财富等于资产价值减去债务价值。因此,避免财产税的一种方法是借很多钱,但借钱的方式可能对社会有益,也可能对社会无益。经济合作与发展组织写道:“债务可抵扣性提供了借款的激励,并可以鼓励避税。如果财富税基狭窄,纳税人将有动机,以避免税收通过借贷和投资免税资产或债务——如果只是扣除当发生收购应税资产——纳税人将有动机的一部分,他们的储蓄投资免税资产和金融储蓄在应税资产债务。”

3)为了获得财富税的公平情况,需要在所有其他税收的背景下看待它,以及出现不同的情况。如果增加财富税,那些拯救更多的人实际上会降低他们的财富,这是非常可能的。经合组织注:“在法国和西班牙,Metrs [边际有效税率]达到高于100%的价值观,这意味着整个实际回报被征税,通过拯救人们实际降低财富的真正价值。”事实上,法国最近决定将其财富税仅适用于某些物业财富,而不是金融财富,因为这一原因。实际上,许多财富税有规定,如果合并的税收负担得太高,那么财富税会被缩减。再次来自经合组织:
“天花板规定或税收上限是净财富税的常见特征。这些通常包括将净财富税和个人所得税责任的总和作为最大收入份额的总和。它们用于防止不合理的高税收负担and liquidity constraints requiring assets to be sold to pay the net wealth tax. In France, the wealth tax ceiling (often referred to as the “bouclier fiscal”) limits total French and foreign taxes to 75% of taxpayers’ total income. If the percentage is exceeded, the surplus is deducted from the wealth tax. In Spain, the aggregate burden of income tax and net wealth tax due by a resident taxpayer may not exceed 60% of their total taxable income."
4)财富税通常以1-2%相当低的速率,同时承认每年征收它的事实。但如果一个富裕的人正在以低风险和低回报的方式投资,这种财富税可以完全吞下低回报,同时没有影响更高的回报。一般来说,建立人们收到没有收益的情况,通常通常被认为是一套良好的激励措施。经合组织写道:
“[a]财富股票的税收相当于征收一个推定的回报,但豁免上述返回的归来的返回。在靠近正常的或无风险的水平或在无风险的水平上设定了推定返回的地方为了节省,财富税在经济上相当于对正常返回的税收,这被认为是低效的。实际上,正常回报的税收可能会扭曲消费的时机,最终决定拯救正常返回是赔偿消费延误的补偿。如下所述,财富税责任并没有因退货而变化也不公平,这意味着当回报增加时,有效的财富税收负担减少。“
在另一边,有时认为财富税将鼓励富人的财富富有成效地利用:
“例如,如果一个家庭拥有没有使用的土地,因此没有产生收入,则不会应付所得税。但是,如果征收财富税,家庭将产生更加富有成效的奖励使用他们的土地或将其卖给那些会的人......这里的论据是,财富税不会劝阻投资本身,但劝阻对低收益资产的投资,并加强投资促进更高收益资产的激励措施,因为存在持有资产的额外成本,没有与他们产生的回归相关联。“
5)财富税将鼓励人们控制资产的所有权结构产卵,但在技术上没有“自己”。一个常见的例子是当资产以信任或某种非营利组织拥有时。在没有技术上“拥有”的财富中控制和受益的可能性对于在国际经济上的其他国家举行的资产甚至很好。如果有税律师的天堂,那是一个坐在围绕和发明财富的法律安排的地方。

6)经合组织注意事项:“人力资本总是在净财富税下豁免。这一结果来自许多考虑因素,包括人力资本非常难以值的事实,这不是
直接转移或敞篷成现金,并且有没有确定的
其价值的耐久性。因此,财富税率降低了实际和金融资产的净回报,相对于人力资本投资回报。因此,财富税鼓励对人力资本的投资,这可能反过来对增长产生积极影响。人力资本是长期经济增长的关键司机。这意味着财富税可能对经济增长不那么有害,而不是常见的,因为它可以鼓励替代物理到人力资本形成......“

7)财富税如果适用于在类似情况下起步的人,可能不会显得特别公平。举个例子,想象两个成年人瓜分了一大笔遗产。一个继承人花了钱。另一位继承人试图在创造新技术、新企业和就业方面进行投资,并取得了一些成功。挥金如金者耗尽了遗产,从而避免了财产税。更广泛地说,考虑不同来源的财富:继承的金融财富,继承家族企业,继承家族财产,启动和运行业务,投资业务由他人,投资于房地产,增加价值随着时间的推移,财富从一项发明专利,生产财富从一本书或音乐或电影高销售。财富税对所有这些都一视同仁。


8)施加财富税的实用性可能是不变的。这意味着每年更新资产和债务的价值。如果资产是在金融市场购买和销售的东西,如库存股票,那么更新值很容易。但是,每年更新昂贵房屋或财产的价值并不容易。更新富人所拥有的艺术或珠宝的价值并不容易。更新私人拥有的业务的价值并不容易。更新在其他国家/地区持有的资产的当前价值通常也是艰难的,这也很容易跟踪收入的流量,而不是测量资产价值的变化。

对我来说,财富税的许多认可感觉更像是义人类恼怒的表达,而不是严肃和审议的政策提案。许多有利于财富税的人往往有利于更具欧洲风格的资本主义(和no,我不会想到西欧的任何国家作为“社会主义”)这对经济平等的价值较高。但是,当那些倾向于更大的经济平等的人一直稳步决定财富税并不值得遇到麻烦,而其他政策工具在达到目标方面更有效,它可能有助于注意。